私募机构布局：科技成长成主战场，ETF成配置新宠

元描述: 私募机构看好科技成长板块，政策预期是关键，ETF规模持续扩大，私募机构积极布局。

引言: 市场震荡行情下，机构投资者如何布局？私募机构认为，政策预期是关键，科技成长板块将成为未来一段时间市场博弈的主战场。与此同时，ETF市场规模持续扩大，也受到私募机构的青睐，成为其配置权益资产的重要工具。本文将深入探讨私募机构在当前市场环境下的投资策略，揭示科技成长板块的投资逻辑，并分析ETF市场的发展趋势及其对私募机构的吸引力。

私募机构聚焦政策预期，科技成长板块成投资主线

当前市场进入震荡调整阶段，但市场活跃度依然较高。私募机构普遍认为，未来一段时间，市场将逐步演化成结构性牛市，而政策预期将成为市场博弈的关键。一些受到高度关注和产业政策呵护的板块，将会成为主要投资方向。

明晟东诚，一家主打FOF产品的私募机构，认为本轮指数行情已经告一段落，未来将进入震荡整理阶段。他们认为，在这一过程中，科技、军工等行业以及部分概念炒作的机会将会涌现。

百亿私募聚鸣投资也表达了类似的观点，他们认为，经过本轮反弹，经济见底基本成为共识，市场估值从绝对低估到部分低估。未来，市场将逐步演化成结构性牛市，而政策向经济传导的过程中，市场难免会有波动。

玄元投资则认为，市场将会进入宽幅震荡的结构性行情，预计市场将随政策的节奏改变运行的方向和斜率。

政策支持下，科技成长板块持续升温

自10月18日高层提出“实现中国式现代化，科技要打头阵”以来，以科创板、创业板为代表的科技成长行情进一步得到加强。

Choice数据显示，截至10月21日，近一月内共有588家上市公司获得了券商给出的“买入评级”，其中以汽车零部件、半导体、医疗器械、软件开发、化学制药等行业居多。

私募排排网的调查结果显示，32.89%的私募机构看好科技等成长方向，认为科技创新领域将成为投资主线之一。近期，科创板块的成交活跃度大幅提升，科创板、创业板相关ETF成交额持续高位。

ETF市场规模持续扩大，成为私募机构配置新宠

ETF基金市场成交活跃，推动私募布局ETF的数量也在增多。截至10月22日，全市场共有116家私募证券管理人旗下产品出现在95只今年以来上市ETF前十大持有人名单中，合计持有ETF份额27.62亿份。

主观和量化私募均有积极配置ETF，29家量化私募合计持有8.26亿份ETF，而52家主观私募合计持有10.01亿份ETF，从持有总量来看，主观私募持有ETF数量更多。

上海一家私募机构负责人表示，随着ETF规模愈发庞大，成交活跃，操作也较为灵活，可以通过买卖ETF对权益资产的仓位进行调整。

中金公司研究报告认为，短期内，政策预期传导至经济基本面的过程需要时间，高景气行业依然稀缺。从产业趋势上看，2025年有望迎来AI消费终端逐步普适，将推动需求上行，而市场中期科技成长风格仍有望占优。

科技成长板块投资逻辑

科技成长板块成为私募机构投资主线的主要原因在于以下几个方面：

  • 政策支持: 政府高度重视科技创新，并出台了一系列政策措施，为科技成长板块提供了强劲的政策支持。

  • 产业趋势: 科技创新是未来经济发展的核心驱动力，科技成长板块拥有广阔的产业发展空间。

  • 市场需求: 随着科技进步和消费水平提升，科技产品和服务的需求不断增长，为科技成长板块提供了强劲的市场需求。

  • 投资机会: 科技成长板块中蕴藏着许多具有高成长性的企业，为投资者提供了丰富的投资机会。

ETF成为私募机构配置权益资产的重要工具

ETF作为一种交易型开放式指数基金，具有以下优势：

  • 低成本: ETF的管理费率和交易费率相对较低，可以帮助投资者降低投资成本。

  • 透明度高: ETF的投资组合公开透明，投资者可以清楚地了解其投资标的。

  • 流动性好: ETF在交易所上市交易，具有较高的流动性，方便投资者进出。

  • 多元化: ETF可以跟踪各种指数，为投资者提供多元化的投资选择。

私募机构通过配置ETF可以有效地降低投资风险，提高投资组合的整体收益。

常见问题解答

Q1: 当前市场震荡调整，私募机构如何把握投资机会？

A1: 私募机构认为，政策预期是关键，科技成长板块将成为未来一段时间市场博弈的主战场。同时，ETF市场规模持续扩大，也受到私募机构的青睐，成为其配置权益资产的重要工具。

Q2: 为什么科技成长板块成为私募机构的投资主线？

A2: 科技成长板块拥有广阔的产业发展空间，受到政府政策支持，并拥有强劲的市场需求和投资机会。

Q3: ETF市场规模持续扩大，是什么原因？

A3: ETF具有低成本、透明度高、流动性好、多元化等优势，吸引了越来越多的投资者，推动了ETF市场规模持续扩大。

Q4: 私募机构如何利用ETF配置权益资产？

A4: 私募机构通过配置ETF可以有效地降低投资风险，提高投资组合的整体收益。

Q5: 未来市场将如何演化？

A5: 私募机构普遍认为，未来一段时期，市场将逐步演化成结构性牛市，科技成长板块将成为主要投资方向。

Q6: 投资者如何参与科技成长板块的投资？

A6: 投资者可以通过购买科技成长板块的股票或ETF来参与投资。

结论

当前市场环境下，私募机构聚焦政策预期，科技成长板块成为其投资主线。与此同时，ETF市场规模持续扩大，成为私募机构配置权益资产的重要工具。投资者可以通过关注政策动向，把握科技成长板块的投资机会，并利用ETF进行多元化配置，以降低投资风险，提高投资收益。